يعتقد الكثيرون أن عالم الصكوك مخصص لأصحاب الملايين فقط، لكن في عام 2026، ومع التحول الرقمي في البنوك السعودية، أصبح بإمكان أي موظف أو طالب بناء 'إمبراطورية مالية' صغيرة تبدأ بـ 5000 ريال فقط. في هذا الدليل العملي من صحيفة الاقتصاد السعودي، سننتقل من مرحلة 'التنظير' إلى 'التنفيذ'.
المرحلة الأولى: تهيئة الأرضية (قبل شراء أول صك)
قبل أن تضعي ريالاً واحداً، يجب أن تفهمي أن الاستثمار في الصكوك هو 'ماراثون' وليس 'سباق 100 متر'.
1. اختيار المنصة المناسبة
لا تكتفي بتطبيق البنك التقليدي. ابحثي عن المنصات التي توفر 'سوقاً ثانوية' نشطة. في 2026، أصبحت تطبيقات مثل (تداولاتي) ومنصات الوساطة المالية المستقلة توفر أدوات تحليلية تفتقدها البنوك العادية.
* نصيحة سيو: ابحثي عن منصات مرخصة من هيئة السوق المالية (CMA) لضمان أمان أموالك.
2. تحديد الهدف من المحفظة
هل الهدف هو:
* الدخل الشهري؟ (اختيار صكوك بتوزيعات دورية).
* تأمين التعليم أو التقاعد؟ (اختيار صكوك طويلة الأجل 10 سنوات فأكثر).
* حماية رأس المال من التضخم؟ (التركيز على الصكوك المرتبطة بمعدلات الفائدة المتغيرة).
المرحلة الثانية: التوزيع الذكي لمبلغ الـ 5000 ريال
هنا يقع أغلب المبتدئين في فخ شراء صك واحد بكل المبلغ. الاستراتيجية الاحترافية لعام 2026 تعتمد على 'التفتيت' (Fragmentation):
القسم الأول: حجر الزاوية (2000 ريال في صكوك "صح")
ابدئي بوضع 40% من رأس مالك في الصكوك الحكومية المخصصة للأفراد.
* السبب: ضمان أمان مطلق بنسبة 100% لأصل المبلغ.
* العائد المتوقع: عوائد مستقرة ومضمونة من الدولة، مع سهولة الاسترداد الشهري.
القسم الثاني: محرك النمو (2000 ريال في صكوك الشركات
القيادية)
اختاري شركات مثل 'أرامكو' أو 'سابك' أو 'البنوك الكبرى'.
* السبب: الحصول على 'علاوة ربح' (Premium) تزيد عادة بنسبة 1% إلى 2% عن الصكوك الحكومية.
* الاستراتيجية: توزيع الـ 2000 ريال على شركتين مختلفتين (مثلاً 1000 في قطاع الطاقة و1000 في قطاع البنوك).
القسم الثالث: صندوق الطوارئ والفرص (1000 ريال سيولة)
لا تشتري بها صكوكاً فوراً، بل ضعيها في 'صناديق مرابحة' قصيرة الأجل أو اتركيها في المحفظة.
* السبب: في حال طرحت الدولة 'صكوكاً خضراء' بعوائد استثنائية أو صكوك شركات جديدة، سيكون لديكِ 'الكاش' الجاهز للاقتناص دون الحاجة لبيع صكوكك القديمة بخسارة.
المرحلة الثالثة: استراتيجية "سلم الصكوك" (Bond Laddering)
هذه الاستراتيجية هي السر الذي يخفيه مديرو الصناديق الاستثمارية. بدلاً من شراء صكوك تنتهي كلها في عام 2030، قومي بما يلي:
1. شراء صك ينتهي بعد سنتين.
2. شراء صك ينتهي بعد 4 سنوات.
3. شراء صك ينتهي بعد 6 سنوات.
النتيجة: كل عامين، ستحصلين على 'سيولة ضخمة' (أصل المبلغ + الأرباح)، يمكنكِ حينها إعادة استثمارها بأسعار فائدة قد تكون أعلى في ذلك الوقت، مما يضمن لكِ تدفقاً نقدياً لا يتوقف.
المرحلة الرابعة: المراقبة وإعادة التوازن (Rebalancing)
في صحيفة الاقتصاد السعودي، نؤكد أن محفظة الصكوك ليست 'اشترِ وانسَ'. في 2026، يجب عليكِ القيام بـ 'فحص دوري' كل 6 أشهر:
* إذا ارتفعت أرباح صكوك الشركات بشكل كبير: بيعي جزءاً منها وحولي الأرباح للصكوك الحكومية الأكثر أماناً.
* إذا انخفضت أسعار الفائدة العالمية: استعدي لبيع بعض الصكوك في السوق الثانوية، لأن قيمتها ستكون قد ارتفعت فوق قيمتها الاسمية (التي اشتريتِ بها).
المرحلة الخامسة: الجوانب التقنية (كيف تقرأين "تذكرة الشراء"؟)
عند الشراء عبر التطبيق، ستواجهين مصطلحات يجب أن تعرفي معناها بدقة:
* القيمة الاسمية (Face Value): السعر الذي ستسترده فيه الدولة أو الشركة صكك عند النهاية (غالباً 1000 ريال).
* سعر السوق (Market Price): السعر الذي تشترين به الآن (قد يكون 980 أو 1020 ريالاً حسب ظروف السوق).
* تاريخ الاستحقاق (Maturity Date): اليوم الذي 'ينتهي' فيه الصك وتعود لكِ أموالك.
* الكوبون (Coupon): نسبة الربح التي ستنزل في حسابك (مثلاً 5% سنوياً).
المرحلة السادسة: أخطاء قاتلة تجنبيها في 2026
1. إهمال نشرة الإصدار: لا تشتري صكاً لمجرد أن اسمه 'مشهور' دون معرفة شروط الاسترداد المبكر.
2. الخوف من تقلبات السعر: إذا رأيتِ قيمة محفظتكِ تنخفض قليلاً (باللون الأحمر)، تذكري أن هذا 'سعر السوق' فقط، وطالما أنكِ لن تبيعي الآن، فأنتِ لم تخسري شيئاً، وستستلمين كامل المبلغ في نهاية المدة.
3. عدم إعادة استثمار الأرباح: استلام الأرباح وصرفها على الاستهلاك يقتل نمو ثروتكِ. أعيدي شراء صكوك جديدة بالأرباح لتفعيل قوة الربح المركب.
بناء محفظة صكوك بـ 5000 ريال ليس مجرد عملية مالية، بل هو 'قرار سيادي' لمستقبلكِ الشخصي. ابدئي اليوم، فالسوق السعودي في 2026 يوفر فرصاً لم تكن متاحة للأجيال السابقة.
